5.4億，石油大廠跨界收購芯片公司

11月16日，A股上市公司和順石油發(fā)布公告，計(jì)劃以股權(quán)收購加增資的方式，拿下上海奎芯集成電路設(shè)計(jì)有限公司不少于34%的股份，同時(shí)獲得17%的表決權(quán)委托，最終合計(jì)控制51%表決權(quán)，使奎芯科技成為和順石油的控股子公司。

交易完成后，奎芯科技創(chuàng)始人陳琬宜將持有和順石油 6% 的股份。本次交易金額預(yù)計(jì)不超過 5.4 億元，對(duì)應(yīng)奎芯科技增資后的整體估值不高于 15.88 億元。

圖源：和順石油公告

和順石油成立于 2005 年，是湖南省第一家獲得國家商務(wù)部批準(zhǔn)、具備成品油批發(fā)資質(zhì)的民營石油企業(yè)。

作為一家以石油貿(mào)易為主營業(yè)務(wù)的公司，跨界收購半導(dǎo)體IP企業(yè)確實(shí)讓不少人意外。

對(duì)于為何選擇奎芯科技，和順石油在公告中解釋稱，經(jīng)過調(diào)研，公司認(rèn)為半導(dǎo)體IP行業(yè)未來發(fā)展空間較大，希望通過戰(zhàn)略布局尋找新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)，增強(qiáng)公司長期發(fā)展的動(dòng)力。不過，公司也坦言，雙方處于完全不同的行業(yè)，上市公司在跨行業(yè)管理、業(yè)務(wù)融合等方面都面臨一定挑戰(zhàn)，這次交易也伴隨著跨界經(jīng)營與整合風(fēng)險(xiǎn)。

奎芯科技成立于 2021 年，專注高速接口 IP 和 Chiplet 解決方案，已經(jīng)建立起覆蓋臺(tái)積電、三星等晶圓廠的合作網(wǎng)絡(luò)，開發(fā)出 5nm 到 55nm 工藝的高速接口 IP，應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、AI、汽車電子、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

圖源：百度百科

創(chuàng)始人陳琬宜擁有 23 年 IC 設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，曾任職于新思科技、通富微電等行業(yè)龍頭，并擁有英國曼徹斯特大學(xué) MBA 學(xué)位。本次交易完成后，她也將正式成為和順石油的股東。

從公告披露的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，奎芯科技 2023 年、2024 年、2025 年上半年的營業(yè)收入分別為 1.46 億元、1.93 億元、1.10 億元；凈利潤分別為 -7486.68 萬元、53.05 萬元、-975.21 萬元；毛利率從 20.19% 提升至 34.38% 和 43.50%。

整體來看，奎芯科技的收入保持增長趨勢(shì)，凈虧損逐步收窄并在 2024 年實(shí)現(xiàn)扭虧，毛利率持續(xù)改善，業(yè)務(wù)質(zhì)量呈向好趨勢(shì)。

圖源：AI生成

為了推動(dòng)此次收購落地，奎芯科技也向和順石油作出了明確的業(yè)績承諾：2025—2028 年，年度收入分別不低于 3 億元、4.5 億元、6 億元、7.5 億元，其中 IP 和高速互聯(lián)產(chǎn)品收入不低于三分之一。

同時(shí)，公司承諾 2025—2028 年每年的凈利潤均需為正。若在承諾期間任一年出現(xiàn)累計(jì)收入未達(dá)標(biāo)或累計(jì)凈利潤為負(fù)，陳琬宜及其一致行動(dòng)人需按照協(xié)議向上市公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。