1183億，三星拿下特斯拉AI6代工訂單

近日，三星電子宣布拿下165億美元（約合1183億人民幣）的晶圓代工大單，特斯拉CEO馬斯克隨后在X平臺(tái)發(fā)文確認(rèn)，三星德州工廠將負(fù)責(zé)生產(chǎn)特斯拉下一代AI6芯片。馬斯克還表示將親自參與生產(chǎn)環(huán)節(jié)，以確保項(xiàng)目順利進(jìn)行。

根據(jù)公開信息，這份合同將持續(xù)到2033年底，規(guī)模相當(dāng)于三星2024年總營(yíng)收的7.6%。馬斯克強(qiáng)調(diào)：“165億美元只是保底金額，實(shí)際產(chǎn)出可能會(huì)高出數(shù)倍”，這是三星晶圓代工史上最大的一筆訂單。

特斯拉目前的車型采用的是AI3芯片，AI4芯片正在由三星生產(chǎn)，AI5芯片剛完成設(shè)計(jì)，由臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州生產(chǎn)，AI6芯片又采用三星。

不少人好奇，為何特斯拉選擇三星而不是臺(tái)積電？

圖源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) Trendforce 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年第一季度，臺(tái)積電全球晶圓代工市占率高達(dá)76.6%，三星僅7.7%。

韓媒分析稱，臺(tái)積電2nm產(chǎn)能緊張無法接單，是特斯拉選擇三星的主要原因。

蘋果知名分析師陸行之指出了五個(gè)更深層的原因。

第一，價(jià)格因素。臺(tái)積電2nm晶圓每片高達(dá)3萬美元，開發(fā)一塊2nm芯片成本超過7億美元，而三星由于良率較低，價(jià)格更低。

第二，生產(chǎn)控制，馬斯克表示，三星德州廠離Tesla 工廠很近，還要隨時(shí)進(jìn)廠幫三星改善生產(chǎn)線，這點(diǎn)臺(tái)積電應(yīng)該不能答應(yīng)馬斯克到臺(tái)積電Fabs 到處走。如果馬斯克想把電動(dòng)車/機(jī)器人制造的能力延伸到更上游的半導(dǎo)體制造，那么三星就是最好的選擇。

第三，沒有利益沖突，不同于蘋果跟三星的關(guān)系，蘋果當(dāng)初離開三星除了技術(shù)跟臺(tái)積電的差異外，三星也做Smart 手機(jī)跟蘋果競(jìng)爭(zhēng)。到目前為止，三星還沒有正式踏入電動(dòng)車及機(jī)器人制造，三星還可優(yōu)先提供DRAM, NAND，電池產(chǎn)品給Tesla，所以臺(tái)積電不跟客戶競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，短期不存在。

圖源：路透社

第四，風(fēng)險(xiǎn)分散，如果以后Tesla Robotaxi 服務(wù)and Optimus 3 真的大賣，特斯拉找兩個(gè)代工廠來分散風(fēng)險(xiǎn)做不同世代AI芯片，也算合理。

第五，合作價(jià)值差異，目前 Tesla 一年賣不到2百萬電動(dòng)車，AI4 全部不到4百萬顆，對(duì)臺(tái)積電而言，特斯拉車用芯片不算什么，影響不大。但三星則不同，是會(huì)鋪紅地毯歡迎光臨。

雖然AI5 到2026年年底才能量產(chǎn)，AI6 需要多年之后才能生產(chǎn)，短期內(nèi)無法扭轉(zhuǎn)三星在代工領(lǐng)域的落后局面，但這筆訂單能有效緩解三星業(yè)務(wù)的虧損。據(jù)分析，今年上半年三星代工虧損超過5萬億韓元（約257.8 億元人民幣）。

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，臺(tái)積電前五大客戶中，蘋果訂單225億美元，占營(yíng)收22%；英偉達(dá)140億美元，占13%。而特斯拉給三星的這份AI6的訂單在臺(tái)積電占比也達(dá)18.3%，預(yù)計(jì)將推動(dòng)三星代工營(yíng)收每年增長(zhǎng)約10%，并可能吸引更多無晶圓廠客戶尋求合作。